郭明錤：英伟达 GB300 / B300 AI 服务器供应链遇挑战，AOS 5x5 DrMOS 出现严重过热问题

根据 IT之家 12 月 17 日的报道，天风证券分析师郭明錤于今天发布了一份投资研究报告，透露英伟达正在为其 GB300 和 B300 系统开发 DrMOS 技术，并指出 AOS 的 5x5 DrMOS 芯片存在明显的过热现象。这一问题可能会影响到系统的量产时间表，并改变市场对 AOS 订单的预期。

有消息称，英伟达优先选用了 AOS 的 5x5 DrMOS，主要是为了增强自己在 MPS 的议价能力以便降低成本，同时也因为 AOS 拥有丰富的 5x5 DrMOS 设计与生产经验。

供应链透露，AOS 5x5 DrMOS 的过热问题不仅与芯片本身有关，还与其系统芯片的管理设计等其他因素有关。

郭明錤认为，如果 AOS 未能在规定的时间内解决这一技术难题，英伟达可能会考虑引入新的 5x5 DrMOS 供应商，而 GB300 / B300 系统也有可能因此面临量产延迟。

他进一步指出，如果无法改善 5x5 的过热问题，英伟达可能会转向成本更高但散热性能更佳的 5x6 DrMOS，借此提升系统的整体效率，这在 5x6 的设计上，英伟达具备一定技术优势。

IT之家还简要介绍了相关专业术语：

英伟达计划于 2025 年中期推出其最新一代 AI 服务器——“BlackwellUltra”GB300。这款服务器不仅性能卓越，在散热系统方面也进行了革新，采用全水冷设计，旨在突破 AI 计算的性能瓶颈。

DrMOS（驱动金属氧化物半导体场效应晶体管）是一种将驱动与 MOSFET 集成在同一个芯片上的技术，主要用于电压调节器，从而提升电源系统的效率与性能。

AOS（Alpha and Omega Semiconductor Limited）是成立于 2000 年的美国半导体企业，总部位于加利福尼亚州的硅谷，专注于各种分立功率器件、宽禁带功率器件以及电源管理 IC 和模块的设计、开发与生产，包括功率 MOSFET 和 SiC 器件。

MPS 是一家致力于提供高效能、易于使用的电源管理解决方案的公司，产品广泛应用于电子系统中。该公司专注于电源管理集成电路的研发，以独特的 BCD（Bipolar-CMOS-DMOS）工艺著称，能够实现低导通电阻与高效率，广泛应用于通信、工业及消费电子产品等领域。

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